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■內地光伏行業龍頭有機會成為行業整合最大的受惠者。 資料圖片
比富達證券（香港）市場策略研究部高級經理 何仲天
過去幾年內地光伏行業飽受產能過剩拖累，行業虧損嚴重。不過，去年國內光伏發電增長顯著，行業毛利率出現明顯回升，行業出現復甦跡象。今年1月，國家工信部發布文件，推動行業重組，4月國家發改委和能源局也聯合發布文件，確立光伏發電作為清潔能源享有優先發電的優勢。雖然光伏行業產能過剩問題仍然存在，但在一系列政策扶持下，市場需求已回暖，且隨着行業重組不斷深化，行業復甦步伐也有望加快，值得留意。
出口額創新高 行業整合提速
據中國機電商會的數據，去年內地光伏產品出口額達到162億美元，創歷史新高。歐洲和美國是全球最大光伏市場，但受「雙反」（反傾銷，反補貼）調查影響，內地光伏產品出口受阻，銷售量大幅下滑。不過，當前亞太和中東等新興市場的光伏發電需求增長強勁，澳洲、日本、泰國和印度已經成為繼歐美之後最大的市場。僅日本、泰國和印度對光伏產業的需求就超10GW（吉瓦），佔全球需求超過兩成，這些市場已成為內地光伏業新的出口增長點。
出口回暖的同時，國內光伏發電需求也開始回升。去年內地光伏發電累計併網裝機容量同比大增六成至2,805萬千瓦，新增併網光伏發電容量也達到1,060萬千瓦，約佔全球新增容量的四分之一，達到了國家2013年提出的增長目標。2013年國務院發布《關於促進光伏產業健康發展的若干意見》，提出從2013-2015年，每年平均新增光伏發電量10GW左右，到2015年總裝機量達到35GW以上。光伏發電作為清潔能源，有望長期受惠國策扶持。
當前內地光伏行業對政府補貼仍非常依賴，推進優勝劣汰，可以提升光伏企業盈利能力的同時，也有助減輕政府財政負擔。據國家工信部發布的文件，2017年底，國內將成立5家骨幹多晶硅生產企業，佔市場80%份額，同時成立10家電池組件企業，佔市場70%份額。淘汰產能落後，提升行業集中度，可以防止惡性競爭，提升企業的營運效率和議價能力。
當前中國正在推行「一帶一路」戰略，將會對外輸出能源等基建項目，光伏項目是其中之一。政府推動光伏行業整合，扶持技術領先企業的發展，除了可以緩解產能過剩問題，也有助提升企業的綜合競爭力。筆者認為，內地光伏行業復甦勢頭料可持續，而行業龍頭有機會成為行業整合最大的受惠者，其發展值得留意。■題為編者所擬。本版文章，為作者之個人意見，不代表本報立場。
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