陳曉光 比富達證券（香港）研究部高級研究員
在技術進步及規模效應雙重驅動下，內地光伏企業營運實力逐步增強。上半年，受搶裝潮影響，光伏行業維持高景氣度，惟近日美國通過「雙反」法案，對行業發展產生一定負面影響。不過，新興市場對光伏發電需求持續增長，為內地光伏產業帶來新機會，發展前景值得關注。
去年全年，內地光伏產業總產值同比增長27%至3,360億元（人民幣，下同）。其中，多晶硅產量同比增長17.5%至19.4萬噸；硅片產量同比增長31.2%至63GW；光伏電池產量同比增長19.5%至49GW；光伏組件產量同比增長20.7%至53GW；光伏新增併網裝機量增長127%至34.5GW，產業鏈各環節產量均居世界首位。產業規模持續增長，加上經營狀況不斷改善，各環節企業毛利率均保持在較高水平，利好行業發展。
不過，光伏發電成本較高，產業發展非常依賴政府補貼。為倒逼產業發展，去年內地開始逐年下調光伏上網電價。按規劃，內地Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ類資源區上網電價將從2015年的0.90元/千瓦時、0.95元/千瓦時、1.00元/千瓦時分別逐年下調至2020年的0.72元/千瓦時、0.80元/千瓦時、0.90元/千瓦時，累計降幅分別達到20%、15.8%、10%。為獲得較高的上網電價，企業搶裝潮造成短期需求波動大增。
新興市場增長快
由於技術逐漸成熟，光伏產品成本持續下降，競爭優勢顯現。去年內地先進多晶硅企業生產成本降至70元/千克以下，晶體硅組件生產成本降至2.5元/瓦以下，資源較好地區光伏發電成本下降至0.65元/度水平。憑藉出色的成本控制，本土多晶硅市佔率持續提升，今年首5個月，多晶硅進口量佔總需求比重已下降7個百分點至38%。
然而，歐美「雙反」一度使內地光伏企業發展陷入困境。為減少對歐美傳統市場過分依賴，內地光伏企業不斷加強全球化佈局，並積極於海外設廠。去年內地硅片、電池片和組件產品出口額同比下降11.3%，其中對印度、土耳其、智利和巴基斯坦等新興市場出口額提升顯著，歐美傳統市場出口額佔比已降至30%以下。隨着新興市場對光伏需求持續增長，加上內地政府推出光伏扶貧、領跑者計劃等政策推動行業發展，對光伏產品需求有一定支撐。
綜合來看，在政策扶植下，內地光伏能源轉換效率逐步提升，加上建設成本持續下降，企業競爭力大幅提升。隨着光伏企業進一步提升質效，加上新興市場對光伏需求增長強勁，在「一帶一路」國策扶持下，行業發展有望加快。不過，投資者需注意國際市場的貿易風險，或壓抑行業發展，態度宜審慎。■題為編者所擬。本版文章，為作者之個人意見，不代表本報立場。