康證投資研究部
近來不少早前熱炒的板塊因內地政策變動而受到衝擊，手遊企業面對當局加強監管，降低了遊戲的變現能力；司法部就《民辦教育促進法》修訂徵求意見，觸發教育股急瀉。
國務院總理李克強表示必須嚴格監管食品及藥品，新的藥物採購制度促使企業主動降價，引致醫藥股普遍受壓。
最近內地傳媒報道，發改委關注建材價格暴漲形勢，派員到各協會進行調研，擬加強市場調節監管，消息拖累水泥及鋼材板塊全線下挫。
內地當局加強部分產業監管，長遠或會改善民生及行業整體經營環境，然而短線對相關股份帶來衝擊不容忽視。
國家統計局公佈，8月份全國居民消費價格指數(CPI)按年上升2.3%，較市場預期的2.2%略高，7月升幅為2.1%。CPI升幅擴大主要因內地受到極端天氣及豬瘟疫情影響，推升食品價格，預期季節性因素仍會持續至9月份。8月份生產者出廠價格指數(PPI)上升4.1%，雖然略高於市場預算的4%，但升幅已經連續兩個月收窄，情況令人關注，因為PPI漲幅放緩代表工業品生產商的利潤受壓，加上預期內地政府將加大降成本的力度，PPI漲幅或會繼續受壓，投資者需密切注意數據的走勢。
行業受惠內地房地產升溫
內地建材價格自2016年年初進入上升軌道，乃受到環保政策、供給側改革及房地產市場需求所帶動。內地當局近年致力推動環保實行「藍天保衛戰」，水泥及鋼材等重工業進行錯峰生產，大幅消減污染物排放量，降低工業大氣污染對環境空氣造成的影響。
十八大以來供給側改革帶來成效，推動工業結構調整和轉型升級，使落後的產能退出市場，導致整體水泥及鋼材供應增長放慢。另外行業受惠於內地房地產升溫，市場對建材的需求持續增長。
然而這些帶動建材價格拉升的催化劑漸見失效，首先因當局大力壓抑樓市，內房銷售逐漸降溫，近月一二線城市的土地拍賣多次出現流拍，三四線城市的樓價及銷售放緩，整體樓市降溫令發展商減慢開發步伐，因而削弱對建材的需求。
價格拉升催化劑漸見失效
另外，生態環境部下發的環保政策方案，在限產措施上有所放寬，或取消限產比例要求，市場憂慮或會令鋼鐵及焦煤供應增加，拖累相關商品期貨急跌。
增持現金或換馬天然氣股
內地傳媒報道，國家發改委等部門將於下半年，加大降成本政策的落實力度，此舉與上述發改委擬監管建材價格的方向一致，如當局落實進一步降低生產成本，勢將波及其他行業，例如基本金屬、水泥及化工等，建議趁反彈減持相關股份，增加現金水平或換碼至天然氣板塊。■題為編者所擬。本版文章，為作者之個人意見，不代表本報立場。