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加國爆「房泡」 當地金融系統暫仍安全

2017-05-19
■加拿大非銀行房貸供應商Home Capital Group (HCG) 因為於兩年前未有向投資者披露停止了部分不正常的抵押貸款,拖累相關行業的股份受到影響。 資料圖片■加拿大非銀行房貸供應商Home Capital Group (HCG) 因為於兩年前未有向投資者披露停止了部分不正常的抵押貸款,拖累相關行業的股份受到影響。 資料圖片

葉澤 康宏投資研究部環球市場高級分析員

法國總統大選結果公佈後,正當投資者以為市場上的避險減退之際,加拿大非銀行房貸供應商Home Capital Group (HCG) 因為於兩年前未有向投資者披露停止了部分不正常的抵押貸款,直到最近披露其行政總裁被安大略交易所展開調查,結果令其股價急跌,亦令相關行業的股份受到影響。

HCG中招 存款持續流出

受到相關消息的影響,令存戶對HCG的前景失去信心,令大量存戶從其高利息儲蓄賬戶存款持續流出。由自3月尾起的存款大約有20億加元,大幅下降至5月初的不足4億加元。加拿大央行、加拿大存款保險公司在內的監管機構,進行了多次緊急會議。與會者的焦點在於如何確保對HCG的危機可以有序地向傳媒公佈,以及確保情況不會蔓延至其他重要金融機構。公司於5月初,公佈更換了集團主席,並表示已與加拿大證監會密切合作,有必要時會撤換公司CEO及CFO。

另外,渥太華健康醫療養老計劃(HOOPP)願意提供20億加元的緊急貸款,但借出的條件卻非常苛刻。當HCG首次提取的資金總額必須在10億加元以上,而需要支付的利率高達22.5%。如果當時沒有HOOPP的支援,HCG已經處於破產的命運。

其他金融機構亦受影響

由於HCG是當地大型非金融房貸企業,在消息曝光後,加拿大其他房貸機構股價亦受到影響。當中,Canada Equitable Group表示,企業的存款餘額亦出現大幅下降。公司表示,撤資的情況雖然佔總存款金額不多,但預期仍會出現有關情況。

由於當地非銀行房貸的擠提情況持續,故評級機構穆迪於上周四下調了加拿大六間大型銀行的信貸評級。穆迪表示,當地銀行業環境目前受壓,可能令銀行的資產品質惡化,亦較容易受到外來因素所影響。穆迪更指出,當地私營部門債務率升至185%,而2015年底為179.3%,顯示當地銀行業的資產品質及盈利能力的風險均有所上升。

穆迪亦表示,當地地家庭債務主導了上述債務率上升,而在去年第四季有關的比率已升至167.3%的紀錄新高。穆迪表示,雖然早前加拿大政府推出了一系列打壓樓市措施,而且獲得了成果,但房價及消費者負債仍處於歷史高位。被下調評級的六間銀行分別是多倫多道明銀行、蒙特利爾銀行、豐業銀行、加拿大帝國商業銀行、加拿大國家銀行和加拿大皇家銀行,而這六間銀行的總資產佔加拿大銀行業總資產的90%。

政府反應快 危機暫紓緩

由於加拿大政府及相關金融機構吸取了美國2008年次按泡沫爆破的教訓,已快速進行了有關行動,故目前當地並未出現類似次按問題的情況。

另一方面,截至去年年底,HCG的資產合共205億加元,而住房貸款已達到150億加元。但對比當地1.45萬億加元抵押貸款市場,只佔1%,而且當地金融系統穩健,在2008年金融海嘯時,亦未有受到影響,只是損失19.5億美元。因此,預期HCG事件未有對當地經濟帶來實質影響,但投資者及消費者的警覺性可能會增加。■題為編者所擬。本版文章,為作者之個人意見,不代表本報立場。

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