何天仲 比富達證券(香港)資產管理及研究部聯席董事
光通信由於具有通信容量大、傳輸距離遠、抗干擾能力強等優點，已成為信息傳遞的主要方式。近年伴隨着4G網絡的快速發展，內地對大容量、高速率通信網絡的需求亦不斷增加，中央也因應提出寬帶中國的戰略，大力發展光通信。
現時內地電信市場接入網正在進行光纖化改造，骨幹網絡升級擴容亦正逐步展開，再疊加未來5G商用提速，光通信領域可望保持增長，值得留意。
內地政府早在2013年便提出「寬帶中國」的戰略，今年初國家發改委和工信部進一步發佈《信息基礎設施重大工程建設三年行動方案》（以下簡稱方案），提出在2016年-2018年將投資1.2萬億元人民幣完善通信網絡基礎設施建設。此外，方案還明確提出到2018年，將實現新增幹線光纜9萬公里，新增光纖到戶端口2億個的目標。
需求明年起迎來高峰期
目前內地正快速推進5G商用試點，預計2018年-2019年光通信需求將迎來高峰期。除了運營商市場，光通信還被廣泛應用於數據通信（下稱數通）市場、專網通信市場、企業統一通信市場等。
數據通信市場即雲計算中心網絡，近年發展迅速，規模已十分龐大，甚至可被視為第二張通信網絡。專網通信或企業統一通信市場則主要面向企業或政府，其需求也保持穩定增長。
光通信主要包括光器件、光通信設備、光纖光纜三大子行業。光器件主要包括光芯片、光組件、光器件和光模塊，其中光芯片和光組件是光器件的組裝元件，而光器件又能夠進一步組裝成光模塊。光芯片技術含量高，利潤豐厚，是內地廠商的短板，主要依賴進口。
而陶瓷套管/插芯、光收發接口組件、光無源器件中的連接器和分路器、由於技術含量相對較低，行業競爭較激烈。波分復用器件門檻較高，增長前景也較好。設備方面，10GPON設備將成為主流，華為及中興通訊可直接受惠。
行業集中度提升利龍頭
在光纖光纜方面，目前內地龍頭企業具備了「棒纖纜」全產業鏈能力。在經歷了前期激烈的競爭後，目前內地光纖光纜廠商數量已經由200多家減少至30家左右，行業集中度提升，有助增強龍頭企業對下游企業和運營商的議價能力。雖然內地廠商正不斷擴充光棒產能以滿足市場需求，但短期內料難實現規模化量產，故光棒供應緊張的局面仍將維持。
可以預見，隨着寬帶中國戰略的推進，大量光纖接入網改造完成後對骨幹網將會形成數據傳輸壓力，倒逼骨幹網進一步擴容改造。5G建設提速、雲計算、大數據等技術的持續推進，將會顯著提升數據傳輸的市場需求，光通信發展前景值得憧憬。
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